大公引领世界评级格局变革

发布时间:2017-09-07 13:51:41 点击:
  随着金砖国家在全球经济中的地位和作用不断攀升,其在国际评级体系内缺乏足够的话语权也正引发越来越多的关注。在9月4日金砖国家领导人第九次会晤通过《金砖国家领导人厦门宣言》中再次强调要加强信用评级合作,打破西方三大评级机构的垄断,在全新的评级体系下获得公正评级。而新兴国际评级机构大公一直倡导的改革国际评级体系正在得到世界的认可。

  大公集团董事长关建中多次强调,2008年那场世界性金融灾难的本质是信用危机,并在其专著《信用思想选集》中对信用危机的本质、产生根源和危机的推手都做了专业剖析。他指出以美国三大信用评级机构为代表的西方信用评级体系对危机的爆发和蔓延起到了推波助澜的作用,西方信用评级思想的趋利性和意识形态化特点致使现存国际评级体系已经不能履行揭示信用风险的责任,改革迫在眉睫。

  金砖国家呼吁公正评级

  众所周知,全球最大的三家国际评级机构穆迪、惠誉和标准普尔均来自于美国,虽然他们在全球评级机构市场份额中所占比例高达90%,但这三大评级机构对发达国家和新兴市场的评级,却常常存在不公平和不公正的地方。

  在新兴经济体经济处于快速上升周期的时候,三大评级机构刻意压低新兴市场评级,对中国的部分评级完全经不起时间检验;在这些经济体经济处于调整或困难时期的时候,三大评级机构则转化为落井下石的角色。同时,三大评级机构往往采取双重标准,歧视广大发展中国家。

  金砖国家建立自己的、更符合发展中国家需要的评级机构是大家共同的心声。

  9月4日的金砖会议厦门宣言中提到,“我们赞赏金砖国家成员国的开发银行签署关于银行间本币授信和信用评级合作的谅解备忘录。”

  另据媒体报道,在9月1日召开的金砖国家银行合作机制2017年年会上,金砖五国的政策性银行已经签署协议,信用评级结论共享,这将有助于打破国际三大评级机构对市场的垄断,金砖国家间可以借此建立自己的信用评级体系。

  2015年金砖五国乌法峰会上首次提出设立独立评级机构,随后在《果阿宣言》中进一步加以确认。金砖五国集团已召集金融专家对拟设立的评级机构采取的商业模式等讨论。随着新兴市场影响力不断壮大,它们亟须加强国际合作,打破西方评级霸权。

  构建新型评级体系令人期待

  西方评级思想最核心的两大问题是“意识形态化”和以违约率为代表的评级定位。意识形态化主要是指对主权评级没有标准,西方的民主经济制度作为主要标准,同时也把它作为国家上限,所以使得整个评级体系意识形态化。以历史违约率作为评级方法,使得整个评级完全主观臆断,没有任何依据。

  针对现有信用评级思想与体系存在的问题,需要一种新的评级模式去满足发展中经济体的需求。当前国际评级体系不成熟,全球主要评级机构的公平性、客观性有所欠缺,应推动公平、多边的国际评级体系建设。

  西方主导的评级体系把全球资本引向西方发达国家,但这些经济体并未使用这些资本创造更多价值。从某种程度上说,2008年全球金融危机是一场世界性的信用危机。但这一教训并未引起国际社会的深刻反思,国际评级体系改革在实际步骤上并未取得明显成效。

  为了打破三大评级机构垄断的局面,以印度为首的金砖国家去年筹划成立新的评级公司;俄罗斯在2016年启动其自己的评级机构,之前俄罗斯曾指责评级机构将其主权信用降至垃圾级的决定是受到了政治影响。

  大公引领世界评级变革

  中国是推动国际评级格局变动最重要的引擎,对改变传统的、西方主导的评级体系发挥了引领作用。中国作为债权和资本输出大国应该具有评级话语权。大公一直倡导的改革国际评级体系正在得到世界的认可。

  比如,大公三度率先下调美国信用等级,引起全球轰动。它用事实说话的方式打破了世界头号信用帝国的神话,体现了其信用评级标准的一致性和公正性。它降低美国信用等级的勇气和能力让世界感到震惊。

  2011年11月8日,大公与白俄罗斯政府签署协议,为其开展国家信用评级服务——这是大公第一次受他国委托进行主权信用评级,标志着它在获得国际承认方面迈出了可喜的一步;同年,大公正式接受葡萄牙BES银行的委托为其进行信用评级,这也是国际评级史上第一次由发展中国家的评级机构为欧洲国家的金融机构进行委托信用评级的案例。

  2013年,大公旗下的大公欧洲资信评估有限公司通过欧洲证券和市场管理局的批准,获得欧盟信用评级机构执照,并于同年6月13日正式启动欧洲评级业务,成为亚洲第一家在欧洲注册并获得信用评级资质的评级机构。

  2013年6月,大公集团在香港发起成立的世界信用评级集团提出,双评级制度是新型国际评级体系的模式选择,即形成非主权性质及主权性质两种国际评级体系并存的格局。世界信用评级集团一个无国界、非主权、代表各国共同利益的新型国际评级机构,用统一的评级标准和评级信息引领资本的互联互通。其每年在北京召开评级论坛引发国际社会关注。

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  由此可见,作为发展中国家“领头羊”的金砖各国近年来发出筹建自己的独立评级机构是共同的心声,而大公一直倡导的改革国际评级体系正在得到世界的认可,成为改革国际评级体系的引领者。